تنظیم مارجینی که تصمیم میگیرد یک معامله ضررده واقعاً چقدر بد شود.
حالت مارجین یکی از آن تنظیماتی است که تریدرها در فرآیند شروع سریع از رویش رد میشوند و دیگر هرگز بهش فکر نمیکنند — تا روزی که تصمیم میگیرد یک معامله ضررده واقعاً چقدر بد شود. مارجین ایزوله و کراس روی یک معامله برنده سود کاملاً یکسانی میدهند و روی یک معامله ضررده نتایج کاملاً متفاوتی؛ دقیقاً به همین دلیل از تقریباً هر تنظیم اندیکاتوری مهمتر است.
مارجین کراس کل بالانس حساب شما را بهعنوان مارجین در دسترس برای همه پوزیشنهای باز بهطور همزمان جمع میکند. از نظر سرمایه کارآمد است — بهندرت بهخاطر کمی کمبودن وثیقه روی یک پوزیشن لیکویید میشوید — اما این کارایی از این میآید که هر پوزیشن بیسروصدا به کل بالانس شما بهعنوان پشتوانه دسترسی دارد. یک معامله بد فقط مارجین خودش را از دست نمیدهد؛ میتواند وثیقه پشت هر پوزیشن باز دیگر را هم همزمان کاهش دهد.
مارجین ایزوله هر پوزیشن را فقط با مارجینی که صراحتاً به آن اختصاص دادهاید محصور میکند. اگر معاملهای بهاندازه کافی برخلاف شما پیش برود که لیکویید شوید، ضرر روی همان مارجین اختصاصیافته سقف میخورد — پوزیشنهای باز دیگر و باقی بالانس حسابتان از آن لیکوییدیشن خاص دستنخورده میمانند. سقف یک معامله بد از قبل قابل دانستن است، چون خودتان آن را وقتی اندازه پوزیشن را تعیین کردید مشخص کردهاید.
به همین دلیل هر حسابی روی پلتفرم، از مرحله یک تا فاندشده، فقط مارجین ایزوله را مجاز میداند — سفارشهای مارجین کراس پیش از ثبت توسط موتور رد میشوند. یک موتور قوانین که یک کف حد ضرر کلی ثابت را نسبت به بالانس شما اندازهگیری میکند، نیاز دارد رابطه بین یک معامله و ریسک کلی شما قابلپیشبینی باشد. مارجین کراس این قابلیت پیشبینی را از طراحی میشکند؛ مارجین ایزوله آن را حفظ میکند.
دو حساب یکسان ۱۰,۰۰۰ تتری را کنار هم بگذارید که هر دو همان لانگ بیشازحد بزرگ روی بیتکوین را باز کردهاند که ۴٪ برخلافشان حرکت میکند. با مارجین ایزوله و ۲۰۰ تتر اختصاصیافته به پوزیشن، ضرر پس از لیکوییدیشن روی ۲۰۰ تتر متوقف میشود — یک کبودی، نه یک نقض. با مارجین کراس، همان حرکت نامساعد میتواند مستقیماً از کل بالانس حساب بکشد تا پوزیشن بسته شود یا خودِ حساب وارد قلمرو نقض شود، بدون هیچ دیواری بین این دو.
این معاملهی جانبی واقعی است: مارجین ایزوله از شما میخواهد فعالانه تصمیم بگیرید هر پوزیشن چقدر مارجین سزاوار است، نه اینکه اجازه دهید صرافی بهطور خودکار از یک استخر مشترک تخصیص دهد. کمی فکر اضافه در هر معامله لازم است، و یعنی یک پوزیشن ممکن است با حرکتی لیکویید شود که یک حساب کراسمارجین شاید با قرض گرفتن از بالانس استفادهنشده در جای دیگر جان سالم به در میبرد.
برای ارزیابیای که حول یک سقف حد ضرر کلی ثابت و مشخص ساخته شده، این معاملهی جانبی واقعاً اختیاری نیست — انعطافپذیری مارجین کراس دقیقاً همان چیزی است که یک کف ضرر ثابت را در عمل غیرقابل اجرا میکند. مارجین ایزوله محدودیتی نیست که روی قوانین چسبانده شده باشد؛ همان مکانیزمی است که باعث میشود قوانین دقیقاً همان چیزی باشند که میگویند.